OFC 效應持續延燒 光通訊概念股續強

19日晚美股光通訊受OFC大會激勵，股價紛紛大漲，Lumentum、AAOI皆漲10%以上，Coherent也有7%以上的漲幅，並且夜盤仍在續漲。而臺股光通訊族羣也不甘示弱，由衆達-KY（4977）、東典光電（6588）、上詮（3363）等三檔領頭，率先漲停，華星光（4979）、光環（3234）、光聖（6442）也都有半根漲停板的漲幅。

外資指出，全球AI光模組TAM預計三年內激增近三倍，從2025年約180億美元，躍升至2028年約500億美元。光學領域的公司也普遍表示，來自客戶的需求可見度創下歷史記錄，且訂單週期延長。

不過其中也存在一些分歧，以CPO來說，思科認爲市場熱情有所降溫，指出客戶熱情已不如去年，大規模採用可能要等到400G SerDes成熟後。Lumentum的看法則是分兩個階段，認爲短期看機櫃間(Scale-out)CPO的機會，長期看機櫃內(Scale-up)CPO，後者的市場規模是前者的3-4倍，但預計2027年末纔會啓動。

而OCS的部分，Coherent和Lumentum極度看好，Coherent將其TAM預期從20億美元翻倍至40億美元。Lumentum將OCS視爲最直接的增長動力，目標是在2027年實現超過10億美元的年化收入；思科則持觀望態度：其認爲OCS在整個光學市場中佔比不大，因此仍未投資。