美伊協議將至 6大資產看多

市場預期美國和伊朗19日在瑞士簽署和平協議，投資人開始尋找受惠最大的資產。圖／美聯社

美伊和平協議受惠資產

市場預期美國和伊朗19日在瑞士簽署和平協議，投資人開始尋找受惠最大的資產。美國銀行首席策略師哈奈特（Michael Hartnett）建議逆向思考，提前佈局包括比特幣和黃金等，在伊朗戰爭期間已經下跌或表現疲弱一段時間的資產。

由哈奈特帶領的團隊，12日向客戶送出追蹤資本市場資金流向的《Flow Show》週報裡，就針對美伊可望達成的和平協議，提出採取逆向投資策略。

這份報告指出，若中東實現和平，潛在受惠資產就可能屬於消費類股、不動產投資信託（REITs）、歐洲股票、比特幣、黃金和新興市場貨幣。

哈奈特認爲，川普應該會加快結束美伊衝突，因爲推升資產價格是落實其「美國優先」戰略的最佳途徑。其急迫性在於，伊朗戰爭推升美國通膨，導致川普支持率下滑至27％，甚至低於前總統拜登。

對於波斯灣戰事結束後立即受惠的資產，哈奈特團隊指出在其發表最新報告當週，REITs價格就不斷走高。其中，最具代表性的是Vanguard房地產ETF（交易代碼VNQ），其股價今年來已上漲9％。

另一受惠資產是消費類股，像State Street SPDR非必需消費精選行業ETF，其股價從4月的低點反彈至5月底，已累漲約13％。雖然踏入6月後出現漲多拉回，但以12日收盤價計算，跟4月低點相較仍上漲逾8％。

哈奈特認爲比特幣和黃金已出現顯著去槓桿化，後續可能迎來反彈走勢。今年來，比特幣累跌約27％，黃金累跌約2％，兩者仍在低點附近遊走。近期美元走強，進一步促使市場對這些資產去風險化。

至於被他推薦的泛歐Stoxx 600指數，在12日收633.21點，幾乎已重回伊朗戰爭爆發前水準，即2月27日收盤的633.85點。這顯示出市場看好美伊和議而率先佈局。

新興市場貨幣也被看好，當中又以先前跌幅較深、承受較大壓力的印度盧比和印尼盾等最值得關注。雖然哈奈特的「牛熊指標」仍顯示賣出訊號，但他認爲目前多頭配置尚未鬆動。他建議投資人在緊縮的金融環境尚未見頂之前應該先獲利了結。