華邦電中信5A購02 看俏

華邦電中信5A購02（065056）

權證標的：華邦電（2344）

5/8收盤價107.00/-7.00元

華邦電受惠記憶體業務成長帶動，今年第1季合併營收382.5億元，季增43.7%；合併毛利率增爲53.4%，營利率由前季15.4%跳升至32.8%；稅前純益126.8億元，季增215.9%；每股純益（EPS）2.25元。

營運隨記憶體報價上漲及DRAM及NAND陸續完成擴充產能，華邦電今年及明（2027）年獲利成長趨勢不變。不過，要留意利基型記憶體市場供不應求狀況是否出現反轉。

法人表示，NOR Flash 在高容量終端需求帶動下，推升今年下半年價格上升。SLCNAND供給端缺態勢升溫，進一步支撐今年後價格上漲動能。

客製化CUBE研發進度展順利，法人維持明年開始貢獻營收及2028年營收目標不變，但因DRAM營收成長更快，預期營收佔比將降低。今年資本支出調整爲405億元，年增636%。董事會已通過明年將動用資本支出73億元，50多億元用於購置CUBE相關機臺，高雄廠Module B規劃設計費用3至4億元，其餘用於購置Flash機臺。

權證發行商表示，看好華邦電可挑選漲幅較大的偏價外權證入手。例如，華邦電中信5A購02 （065056）。（權證投資必有風險，本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖，投資人蔘考時請審慎爲之。）