《半導體》新唐搭BMC題材特快車 開盤直奔漲停

市場之所以將新唐與信驊連結，關鍵在於BMC近來成爲AI伺服器供應鏈中的熱門題材。信驊本身長年深耕BMC市場，近期也因AI伺服器與通用型伺服器需求同步升溫，帶動營收與市場預期續強，並上修對長期BMC市場規模的看法。相較之下，新唐雖非市場主流BMC代表廠，但隨着公司明確表態今年BMC產品線可望大幅成長，盤面資金也開始把它視爲「BMC新題材股」，進一步推升想像空間。

新唐對BMC業務展望確實轉趨樂觀。公司2月法說會指出，客戶端給出的需求預估相當明確且量大，對今年BMC產品線成長具有高度信心；過去部分產品原本導入以CPU爲主的伺服器客戶，去年下半年開始，已陸續切入搭配客戶ASIC的AI伺服器，也讓外界開始關注其在AI伺服器管理晶片市場的後續發展。

除了BMC題材外，新唐基本面也出現回溫跡象。雖然公司今年3月營收31.39億元、年減6.06%，第一季累計營收79.88億元、年減4.5%，表面上仍未恢復成長，但除BMC外，MCU訂單也已感受到迴流；且中國競爭對手受產能排擠與價格調整影響，讓新唐與對手的價差縮小，部分老客戶重新迴流，市場普遍解讀這代表本業最壞時期可能已經過去。