AI點火 亞股中長期看旺

後市仍可留意科技龍頭與新興亞洲中長期佈局機會。圖／本報資料照片

今年來主要市場表現

亞股科技股先前成爲修正重心，反映美股科技股回檔、利率預期升溫及AI族羣漲多後獲利了結壓力，法人認爲，短線波動雖明顯加劇，但AI投資、半導體需求與科技供應鏈升級趨勢尚未反轉，後市仍可留意科技龍頭與新興亞洲中長期佈局機會。

臺新標普科技精選ETF基金研究團隊表示，美國5月非農新增就業人數高於預期，市場解讀並非單純經濟強勁，而是聯準會更不容易降息，導致美股重挫，科技股與費城半導體指數跌幅較深。不過，從財報基本面來看，S&P 500已公佈財報企業中，84％ EPS優於預期，第一季盈餘成長率上修至15.1％，其中資訊科技企業幾乎全面優於市場預期，顯示科技業仍是企業獲利成長的重要引擎。

富達國際則從總體經濟角度指出，AI可透過提升生產力，爲經濟帶來額外成長動能，但不宜過度期待GDP出現爆炸式擴張。回顧內燃機、半導體及網際網路等重大科技革命，雖然改變產業結構，但全球長期經濟成長率大致仍維持在約2％左右。AI對經濟的推升效果較可能是溫和加分，預估可帶來約0.5至1個百分點的額外成長，而非大幅拉高長期成長率。

AI對利率與所得分配的影響仍具不確定性。若AI效益更多集中於資本擁有者，可能提高儲蓄率並壓抑消費，對均衡實質利率形成下行壓力；但另一方面，AI也可能帶動企業大規模資本支出與投資需求，對實質利率產生上行影響，最終效果仍需觀察。

國泰投顧認爲，2026年初以來，新興亞洲市場表現優於成熟市場及其他新興市場區域，主要動能來自資訊科技類股，凸顯臺灣與韓國在全球科技供應鏈中的關鍵地位。

隨着全球科技巨頭持續擴大AI基礎建設與高效能運算投資，半導體、先進製程、高頻寬記憶體等需求同步升溫，臺灣與韓國成爲本輪AI科技循環的主要受惠者。

法人強調，AI基礎建設投資、半導體需求與企業獲利上修循環仍具支撐，操作上不宜追高殺低，可趁短線大幅回檔，分批佈局美股科技龍頭、新興亞洲及臺韓科技供應鏈相關標的。